その歴史は意外にも浅く、1980年代後半に香港で考案されたと言われています。
XOは、ブランデーの最高級を意味するエクストラオールド（eXtra Old）が由来しています。しかしあくまでも高級感の意味を持たせるためであって、古く熟成させる工程はありません。
一般には、干し貝柱、干しエビ、金華ハム、生姜、唐辛子、ニンニク等の材料を使った調味料であり、最高級の調味料と称されています。
香港や台湾では、調味料としてだけでなく、酒の肴や箸休めとして提供されることもあります。

マサズキッチンでは、メニューにも多用されていますが、市販されているXO醤ではなくオリジナルレシピで作っています。